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網絡小貸再迎監管重拳:ABS“留活口” 不合規機構臨死亡

近日,P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案》(下稱《方案》)。

從團團君獲取的《方案》原文看,本次網絡小貸將針對11個重點領域進行排查,并要求2018年1月底前完成摸底排查。

業內專家普遍認為,此次網絡小貸整治是現金貸監管的補充,相比之前的兩個通知,整治方案中出現了更嚴厲的監管內容,不合規機構臨死亡。

網絡小貸再迎監管重拳

網絡小貸牌照既可以滿足放貸資質、又能全國范圍內開展貸款業務,成為類金融牌照中的性價比之王,獲得現金貸平臺追捧。因部分涉及畸高利率、暴力催收等違法“現金貸”行為,網絡小貸機構遭到監管層三令五申、多輪重拳。

此次下發的《方案》顯示,主要排查小貸公司利用互聯網開展小額貸款業務的合法合規性,打擊無網絡小額貸款經營資質甚至無放貸資質卻經營網絡小額貸款的機構。

在此之前的11月21日,一份標注“特急”的《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》下發,要求從即日起,各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡小貸公司,禁止新增批小貸公司跨省(區、市)開展小額貸款業務。

11月23日上午,央行、銀監會網絡小額貸款清理整頓工作會議(下稱“清理整頓會議”)召開,17個批準小貸公司開展網貸業務的省市金融辦參會,匯報轄內網絡小貸機構批設情況以及監管安排的其他素材。會議要求,網絡小額貸款利率嚴格執行36%上限。

網貸之家最新數據顯示,截至2017年11月22日,全國共批準了213家網絡小貸牌照。其中僅有30家現金貸平臺通過其運營主體公司或其股東持有了35張網絡小貸牌照。受監管影響,業內人士透露,網絡小貸牌照的價格已飆升至3000到5000萬元。

12月1日,監管層又下發了《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》。要求暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款,逐步壓縮存量業務,限期完成整改。

網貸之家研究院院長于百程認為,《方案》是對此前文件的細化,對小貸公司網絡小貸業務清理整頓做了全面部署,明確了具體要求和整治進度。發布時間與現金貸整頓通知僅隔了一周,反映出監管方對此問題的重視。

重點排查11個領域

在本次《方案》中,監管對網絡小貸公司進行了定義,也劃定了監管范圍:即“互聯網企業通過其控制的小額貸款公司,利用互聯網向客戶提供的小額貸款,具有通過互聯網平臺上獲取借款人,運用互聯網平臺積累的客戶經營、網絡消費等特定場景信息等評定信用風險,在線上完成貸款全業務流程等特點。”

整治重點上,將從審批權限、經營資質、股權管理、表內融資、資產證券化等融資、綜合實際利率、貸款管理和催收行為、貸款范圍、業務合作、信息安全、非法經營等十一個方面對網絡小貸的合法合規性進行審查。

值得注意的是,此次專項整治將分為三步循序進行:2018年1月底前將摸底排查情況報P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室;2018年3月底前,完成對合規類機構、整改類機構和取締類機構實施分類處置;2018年4月底前,完成專項整治,形成本地區的整治總結情況(含長效監管建議)報送P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室。

業內關注四大影響

相比之前的兩個通知,整治方案中出現了更嚴厲的監管內容。業內普遍認為,在場景化、資質審批、ABS、股東背景審查四點最值得關注。

1、突出特定場景貸款 回歸實體經濟

網貸之家研究院院長于百程指出,《方案》對網絡小額貸款給了明確定義,突出特定場景的貸款。此外,在貸款排查范圍中,也要求排查是否發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款。言下之意,具有特定場景的貸款才是被監管允許的。

網貸之家一位資深專欄作家認為,強調場景化是為了突出小貸的服務對象。深層次來說,就是要知道借款人的借款理由、借款用途和還款來源,這也是讓金融去真正的服務于實體經濟。在場景化中借款或者將借款用于所在場景,也是在一定程度上監督借款人轉款專用。

2、嚴格資質審批 不合規機構將被撤銷

值得注意的是,《方案》提出的第一個問題就是:“嚴格管理審批權限”和“重新核查業務資質”。小貸公司的批設部門應符合國務院有關規定,對于不符合規定的已批設機構,要重新核查業務資質。

于百程認為,《方案》對網絡小額貸款公司的審批,提出更嚴格具體的要求。由計劃單列市批設的相關機構,將由省級政府小額貸款公司監管部門和計劃單列市小額貸款公司監管部門協商核查業務資質。在重新審查經營資質方面,主要審查發起股東資質、借款人來源、互聯網場景、內生數據基礎和數字化風控技術等方面的經營資質要求是否嚴格合理。

中國科技金融法律研究會理事肖颯撰文指出,如果審批機關自身沒有“法律授權”,那么,就沒有權力去許可、備案其他企業從事應當進行行政許可、備案的業務,尤其是金融業務,更是審慎為上。

她認為,“連計劃單列市批準設立的網絡小貸公司都要省市‘協商核查’,區、縣級批設的網絡小貸公司恐怕法律地位難保”。

3. 資金來源排查 ABS融資留“活口”

由于網絡小貸不能吸收存款,ABS(資產證券化)成為很多網絡小貸公司擴大資金來源的重要手段。

因此,在資金來源的排查方面,《方案》特別強調,通過信貸資產轉讓、資產證券化等方式融資的,排查是否符合有關規定,審批、備案手續是否齊備,是否通過互聯網、地方各類交易場所或線下協商方式銷售、轉讓、變相轉讓信貸資產,穿透式核查最終投資者是否是合格投資者。其用于交易的基礎資產是否合法合規的信貸資產,不得直接或變相以“現金貸”、“校園貸”、“首付貸”等基礎資產發售(類)證券化產品或其他產品。

于百成認為,此舉對資金來源以及合作方提出細化要求。肖颯指出,這個政策讓她“松了一口氣”,對于小額貸款公司進行ABS不宜“一刀切”。

上述專欄作家認為,監管“只是限制不合規資產發ABS或者收益權”。監管對于小貸公司所轉讓的資產、發行產品的底包資產將會有嚴格的考察。如果發行的底部資產涉及校園貸、首付貸等“違規業務”,則不能發行。這樣做,倒逼小貸公司從底層業務模式和資產端上的合規。

4. “穿透式”審查股東背景 被稱“史上最嚴”

《方案》指出,將排查小額貸款公司的股東是否有良好的社會聲譽、誠信記錄、納稅記錄、財務狀況、是否符合法律法規規定和監管要求、運用穿透式監管手段,排查股東是否以委托資金、債務資金等非自有資金出資入股,是否委托他人或接受他人委托持有小額貸款公司股權。

該專欄作家指出,穿透式的股權審查重點在于股東信息和輿情的監控。某些小貸公司的股東如果存在重大負面、重大輿情,或者股東涉及違法犯罪等問題,會對于整個行業的發展,以及未來小貸公司的業務方向帶來一定的不確定性。

肖颯認為,從股權管理的層面進行排查,“是我們現在見到最嚴厲的手段之一。”

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